本文摘要：从20世纪90年代末至21世纪初，水治理模式在世界范围内再次发生了深刻印象的改变，其中一项最重要的改变就是指国家主导型的、以工程建设为焦点的市场需求外侧管理方式向以市场为导向的市场需求外侧管理方式的改变。

从20世纪90年代末至21世纪初，水治理模式在世界范围内再次发生了深刻印象的改变，其中一项最重要的改变就是指国家主导型的、以工程建设为焦点的市场需求外侧管理方式向以市场为导向的市场需求外侧管理方式的改变。中国的水资源政策改革在很多方面体现了这种全球范围内水治理模式的改变。为应付水资源紧缺的挑战，中国致力于建设节水型社会，对市场手段在水资源管理与配备中的起到明确提出了新的拒绝，其中一项最重要的改革措施是发展水权交易市场。

我国从2000年左右开始对水权交易展开可行性尝试与实践中，2014年7月到2017年底，宁夏、江西、湖北、内蒙古、河南、甘肃、广东七个水权交易试点省区基本已完成试点任务，2016年6月28日，作为国家级水权交易平台，中国水权交易所月开业运营。水权交易市场建设获得了可行性进展，但还不存在很多问题，由于市场发展尚能不成熟期，还没基于此的金融产品和融资工具发售。本文将对水权交易市场的发展情况和不存在的主要问题展开分析，并明确提出适当的政策建议。一、中国水权交易市场的发展情况水权是指水资源的所有权以及从所有权中分设出有的用益权。

水资源的所有权是对水资源占据、用于、收益和处理的权利。我国《水法》明确规定，水资源归属于国家所有，水资源的所有权由国务院代表国家行使。可交易水权针对的是水资源的使用权。

（一）七个省区的水权试点已基本已完成任务并通过竣工验收我国对水权交易的可行性尝试与实践中还包括2002年开始的甘肃张掖农户间的水票光阴，以及2003年开始的宁夏、内蒙古黄河水权由农业向工业的有偿切换等。2014年7月启动了宁夏、江西、湖北、内蒙古、河南、甘肃、广东七个省区的水权试点，历时三年，于2017年底基本已完成试点任务并相继通过竣工验收，试点构成的经验将通过指导完备涉及政策制度和规范交易光阴不道德，更进一步在更大的范围内拷贝推展。试点工作主要环绕三项重点内容展开：水资源使用权确权注册、水权交易光阴、水权制度建设[1]。七个试点省区根据自身的工作基础和地方实际情况，对试点的具体内容也有有所不同的注重，如下表格右图：表格1. 全国水权试点各省区工作重点内容[2]（二）市场充分发挥配备水资源的起到正处于跟上阶段2016年4月水利部印发的《水权交易管理暂行办法》为水权交易的实践中获取了明确的制度基础。

根据《暂行办法》，水权交易是指“在合理界定和分配水资源使用权基础上，通过市场机制构建水资源使用权在地区间、流域间、流域上下游、行业间、用水户间光阴的不道德[3]。”明确而言，水权交易还包括区域水权交易、水源权交易、以及灌溉用水户水权交易三种形式。《暂行办法》规定，“水权交易一般应该通过水权交易平台展开，也可以在转让方与受让方之间必要展开。

区域水权交易或者交易量较小的去水权交易，应该通过水权交易平台展开[4]。”2016年6月28日，中国水权交易所月开业运营。作为国家级水权交易平台，中国水权交易所由12家出资人联合出资注册资本6亿元人民币[5]，为股份有限公司，经营范围还包括的组织引领符合条件的用水户积极开展经水行政主管部门接纳的水权交易，积极开展交易咨询、技术评价、信息公布、中介服务、公共服务等设施服务。

一系列水权交易制度也陆续实施，主要还包括《中国水权交易所水权交易规则（全面推行）》等。2018年2月，水利部、国家发改委、财政部牵头印发《关于水资源有偿用于制度改革的意见》，拒绝全面落实最严苛水资源管理制度，有效地前进水资源有偿用于制度改革，并更进一步对水权确权注册、水权交易等方面的工作明确提出了明确拒绝[6]。根据中国水权交易所官方网站上发布的成交价信息，截至2018年10月31日，总计成交价的水权交易量的具体情况如下表格右图：表格2：中国水权交易所发布的水权交易情况[7]从表中数据可见，中国水权交易所达成协议交易的水量相对于全国水资源的使用量而言仅有占到极微小的一部分，市场在水资源配备中发挥作用才刚跟上，仍未发售基于水权的金融产品和融资工具。

有一点认同的是，水资源配置管理的模式已由全然的行政管理向政府与市场两手发力的方向渐渐改变。二、水权交易市场不存在的问题和挑战（一）水权作为一项法律权利确保脆弱，有利于鼓舞用水者参予市场交易目前的法律框架下，水资源的使用权从所有权中分离出来的过程依然很难防止公权与私权混合的问题。例如作为可交易的区域水权，在权利性质和实际行使上，如何具体界定政府作为水资源管理者的不道德和作为用水者的不道德，还必须做到适当的制度决定。以水源许可为基础的水源权，依然面对确权注册不仅有、权利稳定性较强，进而无法符合权利维护拒绝的问题。

由于制度交会不欠佳，确权注册制度还有待创建和完备，水源权的法律确保度不低，无法确实鼓舞市场参与度。目前水源许可证的期限为5-10年，其所能确保的权利的稳定性比较较为受限。

黄河流域农业水权向工业出让的交易期限多为25年，在25年之内水源许可证的改版和沿袭不存在行政许可程序的不确定性，无法符合权利稳定性拒绝。在权利维护上，监督管理制度依然更为领先，私自水源等问题的追责机制仍尚待强化。

（二）市场的起到充分发挥严重不足，交易活跃度和流动性较好从2014年到2017年底，宁夏、江西、湖北、内蒙古、河南、甘肃、广东七个省区进行了对水权交易模式、交易平台和涉及制度建设等多方位的实践中探寻，获得了阶段性的进展，政府的主导在水权交易市场发展的前进方面起着了决定性的起到。但是，政府主导也造成了在某些方面市场的起到充分发挥严重不足，如水源许可在很多情况下为使用权拨给，通过水权抵押、大股东等方式充分发挥水权资产起到的制度仍科空白。此外，有些政府部门从自身部门利益抵达行使水资源管理权，使得水权商品化的程度更为无法提升。

从目前各个试点省区的交易情况来看，除了内蒙古的水权交易量更为活跃之外，其他省区的交易活跃度都不低，以广东省为事例，自试点已完成之后仍未达成协议新的交易。现阶段的水权交易依然重度倚赖行政力量的相爱，水权交易市场的更进一步发展面对着如何唤起市场自身活力、提升市场参与度的挑战。从交易方式上看，绝大多数的交易量来自于协议出让。中国水权交易所官方网站发布的成交价信息表明，截至2018年10月31日的88笔交易中，仅有9笔为公开发表交易，其余79笔皆为协议出让。

这一数据也引人注目了水权交易不受时空条件容许从而造成水权光阴可玩性较小的问题。总的来说，目前的水资源分配依然主要依赖行政手段，在微观配备层面最为显著，水资源在微观层面的计划用水、节约用水等都依赖行政手段。市场在水权交易环节中起到充分发挥得较小，商品化程度无法提升，水权交易协议出让的案例大多倚赖政府相爱展开。

（三）交易平台在服务市场、增进市场活跃度方面的起到尚待提升除了国家级的水权交易平台中国水权交易所，一些地方也创建了省级的交易平台，例如内蒙古水权收储出让中心、河南水权收储出让中心等。交易平台对水权交易的运作获取承托、协商、引领和推展水权光阴。从目前的交易情况看，大部分的交易采行协议出让的方式，地方级水权交易平台在协议出让的达成协议过程中充分发挥了最重要的起到。

交易主体达成协议交易意向后，通过中国水权交易所平台展开交易，由中国水权交易所的组织签定交易协议，并按成交价金额的1.0%缴纳交易服务费。这样的制度设计有利于减少交易成本，也有利于唤起参予交易的积极性。有所不同级别的交易平台如何协商好工作关系，如何联合发力服务市场、增进市场活跃度，还必须更加了解的探寻。

（四）各地交易价格差异大，无法反映水权确实内在价值从中国水权交易所发布的成交价价格来看，价格呈现出较小的区域差异。成交价最低为1.2元/立方米，再次发生在2016年10月，交易双方主体为山西中设华晋铸有限公司（受让方）和山西运城槐泉灌区（出让方）。

其次是2016年6月在宁夏京能中宁电厂筹建处（受让方）和中宁国有资本运营有限公司（出让方）之间成交价的0.931元/立方米。河南省的三笔南水北调水量交易的平均值成交价价格大约为0.82元/立方米。内蒙古自治区的多笔农业灌溉节约的水量出让给工业企业的交易首付成交价价格为0.6元/立方米。2016年5月的永定河上游横跨区域水量交易 北京官厅水库（受让方）和张家口市友谊水库、张家口市响水堡水库、大同市册田水库（出让方）之间，成家价格为0.294元/立方米，之后的几笔成交价则按照永定河上游集中于引水统一价格继续执行，即抽0.06元/立方米，收水0.35元/立方米。

灌溉用水户水权交易的成交价价格广泛较低，大体在0.1-0.3元/立方米之间。以上实例的水权交易价格差异反映了交易的内涵差异，比如内蒙古黄河水源权出让的价格主要基于农业灌溉节水所投放的节水改建费用，河南南水北调水量出让的价格则主要以南水北调工程供水价格为参照。

由于市场自发性的交易不道德很少，供需关系影响价格浮动的市场定价功能仍未开始发挥作用。三、对发展水权交易市场的政策建议（一）在总结各试点经验的基础上，具体推展拷贝经验的明确目标和方向在认同七省区水权试点获得阶段性成果的同时，有适当侧重分析更进一步推展和拷贝经验的艰难和挑战，实施应付措施，具体深化改革的目标和希望方向。在国家层面上，作为国家级交易平台的中国水交所可以利用自身优势，采行多种方式为各地区建构相互交流学习的机会。除定期的会员活动之外，可以联合的组织会员单位在各地展开实地考察和调研活动。

在地方层面上，水行政主管部门和地方水权交易平台可以引领涉及政府职能部门、用水企业机构、其他涉及承托行业强化交流，为水权交易市场的建设和发展群策群力。（二）推崇水权交易市场发展与其他水利改革措施的交会和协商，培育市场更佳地充分发挥水资源优化配备的起到我国在计划经济体制下构成的思维定势对水资源的价值缺少认同市场规律的了解，依赖政府补贴导致的水资源的珍爱和廉价，造成水资源的很大浪费，同时也有利于培育水权交易市场。水权交易市场的发展必须与其他水利改革措施还包括农业水价综合改革、确权注册制度建设等作好交会和协商。比如农业水价综合改革，与水权制度建设两者相辅相成，一方面，农业水权制度建设是农业水价改革的最重要基础，另一方面，水价改革的效益反过来助力水权制度建设，两者的交会和协商至关重要。

多种市场手段较好因应，才能培育起确实具备自身活力的市场，在水资源的优化配备中充分发挥更加关键的起到。（三）通过制度设计的完备减少交易成本，唤起参予市场的积极性根据产权经济学理论，交易成本是影响水权交易的关键变量。如何减少交易成本，是水权制度建设和创意的重点。

交易平台，还包括交易所和交易中介，在减少交易成本方面的极大潜力还有待挖出。在我国现阶段国家级和地方级交易平台并存的背景下，涉及机构不应致力于联合探寻如何构建良性运作，防止减少不必要的成本。

同时，在为交易主体获取市场信息方面，交易平台与负责管理确权注册的部门不应通力合作，构建水权信息的通畅，为交易主体获取不易提供、精确完备的市场信息，协助交易双方根据信息作出适当要求。（四）建立健全对利益相关者权益的保障机制，探寻市场外部性问题的应付措施目前成交价最活跃的黄河水权出让交易在解决问题追加企业用水市场需求、掌控用水总量、为灌区改建获取资金等方面充分发挥了最重要的起到。必须认为的是，按取水量展开的自农业向工业的水权切换，对可以反复利用的重返水量、以及生态系统消耗水量有可能产生影响，因而不存在潜在的负面外部效应。如何保证水权交易的成本和收益将交易的外部性充分考虑进去，为有可能受到影响的利益涉及方，尤其是农民的用水权益和环境生态的用水权益，获取有效地的法律维护，还是一个有待解决问题的制度问题。

就维护农民用水权益而言，不应积极探索水权出让程序中农民参予的有效地机制。就保护环境生态用水权益而言，不应针对权益主体缺位的问题，具体彰显合乎法律规定的部门或者机构适当的职能，对交易不道德有可能产生的外部性展开适当的监督管理。总体来说，应该具体利益维护问题和补偿原则，建立相应的补偿制度和体系，对补偿的标准、额度等展开确认和评估，对补偿的方式和期限展开具体的规定，以此保证补偿制度切实可行。

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